„Eclipse“ 2,5 mlrd. USD laimėjimas „Cerebras“ yra tik fizinio pasaulio tezės įgyvendinimo pradžia.

Kai Lior Susan 2015 m. įkūrė „Eclipse Ventures“, įmonės disertacija apie fizinio pasaulio skaitmeninimą Silicio slėnyje nebuvo ypač populiari.

„Tai buvo įmonės programinės įrangos ir „SaaS“ era ir pirmuosius porą metų jautėsi gana vieniša“, – neseniai San Franciske vykusiame StrictlyVC renginyje ant scenos sakė Susan.

Praėjus daugiau nei dešimtmečiui, Eclipse atsidūrė technologijų pasaulio veiksmų centre. Bendrovės 6,5 mln. USD A serijos investicija į „Cerebras Systems“ 2016 m. atvėrė kelią bendrai 2,5 mlrd. USD grąžai, kai šią savaitę puslaidininkių įmonė pasirodė biržoje. „Eclipse“ duomenimis, įmonė laikui bėgant į „Cerebras“ investavo 147 mln.

Susan netikėtas „Cerebras“ rezultatas yra tik pradžia norint gauti didelį naudą iš ilgalaikio įsitikinimo, kad 85 % pasaulio BVP yra susieta su fiziniu pasauliu, todėl investicijos į įmones, ne vien tik programinę įrangą, gali būti nepaprastai pelningos.

Atrodo, kad viešosios rinkos ir startuolių įkūrėjai dabar taip pat pripažįsta fizinio pasaulio technologijų vertę. Susan pažymėjo, kad TSMC ir Micron akcijos pastaruoju metu pasiekė visų laikų aukštumas, o vis didesnė elito įkūrėjų grupė nori kurti startuolius aparatinės ir programinės įrangos sankirtoje.

„Manau, kad žmonės supranta, kad programinės įrangos griovio nebėra. Galite koduoti beveik ką tik norite”, – sakė jis.

Susan pakartojo viešosios rinkos nuotaikas, kad anksčiau šiais metais daugelis SaaS akcijų pradėjo smukti dėl įsitikinimo, kad įmonės gali naudoti Anthropic Claude Code arba naujausius OpenAI modelius, kad sukurtų savo pagal užsakymą sukurtus programinės įrangos įrankius.

„Tai, ko jūs negalite padaryti su „vibe kodu“, yra gaminti plokšteles, nes jums reikia mašinų ir silicio, o jiems reikia švarių patalpų ir daugybės kitų dalykų“, – sakė Susan.

Kalbant apie technologijas, kurios paliečia fizinį pasaulį, investuotojų ir steigėjų dėmesį staiga patraukia ne tik puslaidininkiai.

„Eclipse“ portfelio įmonės, apimančios tokius sektorius kaip robotika, energetika ir gynyba, praėjusiais metais iš išorės rėmėjų surinko beveik 15 mlrd. Šis investuotojų susijaudinimas visiškai prieštarauja įmonės ankstyviesiems įrašams: per pirmuosius aštuonerius metus jos portfelio įmonės iš viso surinko mažiau nei 4 mlrd.

Iš tiesų, pastarieji „Eclipse“ portfelio tęsiniai rodo, kad bet kuri rizikos įmonė pavydėtų rezultatų. Šiais metais dėl daugybės didžiulių vėlyvojo etapo sandorių supirkimas apima 1,2 mlrd. USD „Wayve“, 650 mln. USD už „True Anomaly“, 270 mln. USD už „Bedrock Robotics“ ir 200 mln. USD už „Oxide Computer“. Be to, „Eclipse“ buvo A serijos investuotojas visoms keturioms įmonėms.

Iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti, kad investuotojų entuziazmą dėl fizinio pasaulio technologijų skatina vien dirbtinis intelektas, nesvarbu, ar tai yra infrastruktūros įvestis, pvz., lustai ir duomenų centrai, ar AI galia pagaliau padaryti robotiką gyvybingą. Tačiau Susan teigia, kad pagreitį skatina ir kiti galingi užpakaliniai vėjai.

Be technologijų – šiuo atveju AI – svarbu, kad ši rinka klestėtų, yra kapitalas, klientų paklausa, talentai ir politika. Susan reiškia, kad kartu su investuotojais ir inžinieriais, besitraukiančiais nuo SaaS į tokius sektorius kaip robotika, puslaidininkiai, kosmosas ir kasyba, JAV vyriausybė taip pat skatina šias pramonės šakas subsidijomis ir palankiu reguliavimu.

„Tai pirmas kartas, kai tikiu Amerika, iš Henry Fordo ir Carnegie tos penkios jėgos yra suderintos“, – sakė Susan. „Statytojams, tokiems kaip mes, tai geriausias laikas steigti tas įmones.